OS SINAIS ESTÃO PRESENTES: POR QUE O MERCADO BRASILEIRO DE AÇÕES NÃO ACOMPANHOU AS ALTAS DOS MERCADOS DOS EUA?

POOL BUSINESSES PRONTANÁLISE ♦ 27 de março de 2013 ♦ Deixe um comentário

THE SIGNS ARE PRESENT: WHY DIDN’T THE BRAZILIAN STOCK MARKET ACCOMPANY DISCHARGES OF THE MARKETS OF USA?

Prezados amigos, a presente postagem é uma espécie de desfecho das últimas matérias sobre o mercado atual, (link https://poolbusinesses.wordpress.com/category/mercado-atual/).

PERGUNTA: POR QUE O MERCADO BRASILEIRO DE AÇÕES NÃO ACOMPANHOU AS ALTAS DOS MERCADOS DOS EUA?

Há muito tempo, a tônica dos noticiários é que o mercado brasileiro de ações, cegamente acompanha os mercados dos EUA. Contrapondo a isso, há muito tempo também, muitos já nos viram afirmar que o mercado brasileiro trabalha com perspicácia notável e astúcia refinada, um exímio construtor de gorduras positivas e negativas. Provou isso nesses três primeiros meses do ano:

Data	Ibovespa	D. Jones	%IB	%DJ
26/03/2013	55.671	14.448	0,49	14,77
25/03/2013	54.873	14.395	-0,96	14,35
22/03/2013	55.243	14.421	-0,29	14,56
21/03/2013	55.577	14.383	0,31	14,26
20/03/2013	56.030	14.456	1,13	14,84
19/03/2013	56.361	14.382	1,73	14,25
18/03/2013	56.973	14.404	2,83	14,43
15/03/2013	56.869	14.471	2,65	14,95
14/03/2013	57.281	14.455	3,39	14,83
13/03/2013	57.386	14.412	3,58	14,48
12/03/2013	58.209	14.412	5,07	14,49
11/03/2013	58.545	14.373	5,67	14,18
08/03/2013	58.433	14.329	5,47	13,83
07/03/2013	58.847	14.296	6,22	13,57
06/03/2013	57.940	14.253	4,58	13,22
05/03/2013	55.951	14.128	0,99	12,23
04/03/2013	56.499	14.127	1,98	12,23
01/03/2013	56.883	14.089	2,67	11,93
28/02/2013	57.424	14.054	3,65	11,65
27/02/2013	57.273	14.075	3,38	11,81
26/02/2013	56.948	13.900	2,79	10,42
25/02/2013	56.617	13.784	2,19	9,50
22/02/2013	56.697	14.000	2,34	11,22
21/02/2013	56.154	13.880	1,36	10,27
20/02/2013	56.177	13.927	1,40	10,64
19/02/2013	57.314	14.035	3,45	11,50
18/02/2013	57.613	13.981	3,99	11,07
15/02/2013	57.903	13.973	4,51	11,00
14/02/2013	58.077	13.973	4,83	11,00
13/02/2013	58.405	13.982	5,42	11,08
12/02/2013	58.497	14.018	5,59	11,36
07/02/2013	58.372	13.944	5,36	10,77
01/02/2013	60.351	14.009	8,93	11,29
23/01/2013	61.966	13.779	11,85	9,46
17/01/2013	62.194	13.596	12,26	8,01
04/01/2013	62.523	13.435	12,85	6,73
03/01/2013	63.312	13.391	14,28	6,38
02/01/2013	62.550	13.412	12,90	6,55
16/11/2012	55.402	12.588	0,00	0,00
14/09/2012	62.105	13.593	-12,10	-7,98
13/03/2012	68.394	13.177	-23,45	-4,68

RESPOSTAS – VÁRIAS SÃO AS EXPLICAÇÕES SOBRE O MERCADO EM BAIXA NO BRASIL:

Na realidade, houve uma conjunção de fatores grafistas e fundamentalistas, com maior peso para os segundos. O longo tempo das acumulações não se traduziu em altas técnicas. Vamos dizer que os fatores grafistas se renderam aos fundamentalistas internos, pois são muitos os fatos de má administração crônica que se afloram a cada dia, todos eles difundidos em vários noticiários, sobre a “necessidade” de alta dos juros, medo da alta e da baixa do dólar, gargalo dos portos e safras de grãos perdidas nas estradas, ineficiência energética com redes de transmissão ultrapassadas, e por aí vão as provas de que o Brasil é um eterno mal governado. Ingredientes formadores de olho de furacão.

ÂNGULO UM – MERCADO TEM SIDO ATÉ BASTANTE CONDECEDENTE COM A MÁ GESTÃO GENERALIZADA QUE DOMINA O BRASIL, TANTO NA ÁREA PÚBLICA QUANTO NA INICIATIVA PRIVADA:

Na segunda postagem do dia 05/03/2013, pedimos atenção sobre isso com chamamentos um pouco mais audaciosos onde atiçamos, o mercado estava parecendo um cabo eleitoral do Governo.

Muitos acham que o próprio mercado é que tem culpa pelos desfiles dos negativos, mas estes poderiam ter sido PIORES. O mercado não é culpado de nada, uma vez que vários sinais de má administração estão presentes, vejamos: O temor é extremo quando você depara com um noticiário registrando que o Estádio do Engenhão está com problemas estruturais, que tem material novo sendo perdido no Castelão e, ao mesmo tempo, a Dona Dilma é flagrada discutindo com um repórter por causa de inflação e desenvolvimento. Tudo isso coloca em dúvida o nosso desempenho administrativo na copa do mundo. Muito possivelmente por falha de gestão em conluio com a corrupção. Estádio de futebol novo caindo é um absurdo, 241 jovens mortos em Santa Maria é sinal puro de terra arrasada.

Ou seja, deterioração institucional misturada com o tudo é normal. Ou seja, tudo de ruim que prejudica a competitividade perante os players dos negócios internacionais. Ou seja, concede-se “direitos” às montadoras de não produzirem as peças de reposição, e de várias empresas contribuírem para a involução do mercado interno teimando em produzir sem qualidade, com altos custos e preços torniquetes, sempre desculpados pela concorrência chinesa. A China é que tem culpa pelo nosso peculiar processo de regredir e destruir o lugar onde se deveria plantar.

Sem falar na dívida pública crescente, inchaço da máquina pública, impostos corrosivos. Sem falar que o governo é um dependente roxo da ditadura do legislativo, um anacronismo de gestão que concede aos políticos a ingerência perniciosa em órgãos vitais da administração pública. Sem falar que a nossa mão de obra desqualificada é realmente precária pelo descaso com a educação. Sem falar noutros agravantes ligados à saúde, segurança, inchaço das cidades e um monte de etc. e tal.

Então, na visão maior deste ângulo, com toda essa carga negativa, dá ao nosso mercado o direito de botar o pé no freio, não pela parte técnica do seu organismo, mas como prova de que vem agindo com mais responsabilidade e que, há algum tempo, já vem tendo o cuidado para se tornar um verdadeiro ente de avaliação de riscos e monitorador das oportunidades de negócios. Reafirmamos, e não é de agora que vem demonstrando isso.

ÂNGULO DOIS: Mas na fala dos noticiários, o mercado parece com alguma coisa que precisa ser exorcizada, envolto por uma aura de mistério e charme de conviver por entre as peripécias dos gráficos. Numa hora, deixa-se puxar pela Vale, noutra foi a Petrobras que teve culpa pela queda, e o mau humor do mercado externo ainda serve de conjecturas para justificar as vendas. Nada disso, não são essas picuinhas que justificam o travamento do mercado. Praticamente, todas as grandes ações estão em baixa, na realidade, são coisas de mercado que sempre tem o salutar direito de fazer compras.

Mais recentemente, os vendidos levaram a culpa técnica pela baixa da OGXP3. E quem afirmou isso foi um site tido como formador de opinião sagrada. Ora bolas, o aluguel de ações e apostas na baixa fazem parte do mercado. Na baixa, também são construídos os negócios e não tem nada de mais nisso. Todo mercado sadio, quando perde o fôlego em cima, busca impulsão embaixo procurando um ar mais puro e não contaminado pelo vício dos automáticos.

ÂNGULO TRÊS – TUDO QUE ESSE MERCADO ESTÁ FAZENDO É TOMANDO IMPULSO PARA ULTRAPASSAR AS RESISTÊNCIAS NO ENTORNO DOS 58.000 PONTOS. LEIA ISSO NAS POSTAGENS ANTERIORES:

Em termos técnicos, afirmamos anteriormente que o mercado poderia buscar uma zona perigosa de raciocínio no entorno dos 54.000 pontos. Fomos chamados de pessimistas e protetores dos vendidos.

Segunda Postagem do dia 05/03/2013 – Registramos, nada mais justo que aceite logo que o entorno dos 54.000 pontos é o melhor campo de ar fresco no momento. Porem, minado. O mercado nesses patamares perde um pouco o seu piloto automático, passando a atuar o domínio das médias que propicia o espetáculo das cobras comendo cobras. O mercado sabe que brincar no entorno dos 54.000 pontos é perigoso para si e para os fundamentalismos mal pregados pelo governo brasileiro. Um escorregão até aos 52.000 pontos é deveras salutar, mas completamente enfeitiçado para derrubar os marketings até agora construídos que escondem o Brasil mal governado.

Primeira Postagem do dia 05/03/2013 – Registramos, o raio de ação deste mercado atual tem a amplitude que varia de 62.0000 a 54.000. Repetindo, tudo que fizer dentro disso é perfeitamente normal. Tanto o mercado sabe como enxergar as assombrações quanto os anjos. Numa visão mais pessimista, essa amplitude poderá diminuir para 52.000 a 58.000. Queremos dizer também o seguinte, o mercado pode perfeitamente, achar que os atuais patamares de baixa já são suficientes. Ou seja, pode promover acumulações já acima dos 55.000 pontos.

Pois é, o mercado veio que veio e buscou ontem os 54.648 pontos. Isso não foi “achômetro” e sim devido às análises puras dos gráficos. Quanto à antecedência, achamos que todo analista de mercado tem a obrigação de fazer previsões. Quem fez bebe água limpa, quem não fez ainda tem tempo de fazer o mesmo. Isso significa, as cobras mais abusadas tem costume de pegar a unha o temido olho do furacão. O olho atual chama-se 54.648 pontos. Pode ter outros? Sem dúvidas.

Como o mercado age da mesma forma que o melhor amigo do homem, por precaução, vamos deixar os postes mínimos registrados, ele tem mania de voltar para conferir:

Data	Último	Abertura	Máximo	Mínimo
25/03/2013	54.873	55.250	55.450	54.648
21/03/2013	55.582	56.032	56.032	55.394
05/03/2013	55.951	56.508	57.227	55.951
21/02/2013	56.155	56.153	56.227	55.430

Quando começamos a redigir esta matéria, o mercado estava nos 55.885 pontos e com um positivo de +0,39. No término, marcava o poste 56.028 com positivo de 0,69%. Pelo telefone, já “tinha gentes” perguntando se já entramos no canal de alta.

Prezados, nunca vimos o mercado macar um poste a toa. Afirmamos sempre, se chegou até aqui, vai até lá. É tudo uma questão de tempo. Como temos também a mania de afirmar que quando o mercado sacia-se aos pés dos gráficos, não há fundamentalismo negativo que lhe impeça vender nas cabeças, podemos sim, estar iniciando um novo canal de alta, mas é prematuro afirmar. Ou seja, pode tentar a partir de hoje, vencer as resistências no entorno dos 58.000 pontos.

Se vencer muito rápido, vai encontrar dificuldades de fazer o mesmo nos 62.000 pontos. Considerados como uma parada técnica transitória. O que significa isso? Que o mercado tem de acumular por mais tempo um pouco acima dos 58.000, antes de atingir os 62.000. Agora, se não conseguir dobrar as resistências no entorno dos 58.000 pontos, os 54.000 estarão novamente pertinho da imaginação.

Os “buy fast” de curto prazo já foram acionados há mais tempo, basta ver as postagens anteriores. É justo registrar que muitos analistas esperavam que o canal de alta ideal só começasse a partir de maio. As razões se justificam por todos os lados.

Começar o canal de alta agora, primeiro tem que avisar aos cipriotas, portugueses e belgas. Até os ingleses mal avisados podem causar problemas. Ou melhor, a Europa continua sendo uma incógnita. Esse negócio de sequestro de poupança e conta corrente é um perigo danado, assim como a bomba atômica em poder da Coréia do Norte. Em compensação, esse recente protocolar dos BRICS é salutar e as commodities também. Sem fazer o dever de casa, o Brasil pode se beneficiar a reboque da bengala globalizada. Vai tudo nos picadinhos entendíveis nas frases curtas. Não foi por acaso que produzimos a seguinte postagem:

7 de fevereiro de 2013 • 17:52 – RECUPERAÇÃO ECONÔMICA GLOBAL, O PESSIMISMO É O MAIOR INIMIGO – AS BOLSAS DE VALORES PODERÃO FAZER A DIFERENÇA COMO MARQUETEIRAS EM DIREÇÃO AO MUNDO POSITIVO? http://wp.me/p31Lbb-53

Os Estados Unidos da América (do norte) já colocaram a bolsa marketing para funcionar. Ao afirmar isso, estávamos no dia 07/02/2013, pelo primeiro quadro desta postagem, dá para sentir quais eram os parâmetros tínhamos nas mãos. Então esse negócio de previsão não é obra do Deus Adivinho, e sim do exercício da confiança no próprio taco.

ÂNGULO QUATRO: OS SINAIS ESTÃO PRESENTES, SE VOCÊ QUISER COMPROVAR SE ENTRAMOS OU NÃO NO CANAL DE ALTA, PASSE A OBSERVAR O QUE O MERCADO VAI FAZER COM OS PESOS E CONTRAPESOS:

APLICAÇÃO DOS PESOS E CONTRAPESOS 27/03/2013:Maiores Altas

Ação	Osc. (%)	Preço (R$)	Hora
PDG REALT ON NM	4,38	3,10	11:54
OGX PETROLEO ON NM	3,48	2,38	11:55
FIBRIA ON NM	3,11	23,20	11:55
OI ON EDB N1	2,53	6,89	11:54
LLX LOG ON NM	2,31	2,21	11:54

Maiores Baixas

Ação	Osc. (%)	Preço (R$)	Hora
BRASKEM PNA N1	-2,50	13,65	11:55
SID NACIONAL ON	-2,07	9,00	11:55
ELETROPAULO PN N2	-1,85	10,08	11:55
MARFRIG ON NM	-1,64	9,00	11:55
CPFL ENERGIA ON NM	-1,63	20,46	11:54

Participação Percentual

Ação	Vol. (R$ Mil)	Part.(%)	Hora
PDG REALT ON NM	151.918,52	9,66	11:54
VALE PNA N1	129.518,31	8,24	11:55
OGX PETROLEO ON NM	119.744,79	7,62	11:55
ITAUUNIBANCO PN N1	108.779,02	6,92	11:55
PETROBRAS PN	81.314,55	5,17	11:55

APLICAÇÃO DOS PESOS E CONTRAPESOS 26/03/2013:Maiores Altas

Ação	Osc. (%)	Preço (R$)	Hora
JBS ON NM	5,68	7,07	12:28
USIMINAS PNA N1	3,69	10,39	12:28
GERDAU MET PN N1	3,01	19,13	12:28
MARFRIG ON NM	2,98	8,98	12:28
USIMINAS ON N1	2,92	10,94	12:27

Maiores Baixas

Ação	Osc. (%)	Preço (R$)	Hora
GAFISA ON NM	-2,02	3,87	12:28
ROSSI RESID ON NM	-1,31	3,01	12:28
MMX MINER ON NM	-1,27	2,33	12:28
CYRELA REALT ON NM	-1,02	16,48	12:27
DURATEX ON NM	-0,90	15,48	12:27

Participação Percentual

Ação	Vol. (R$ Mil)	Part.(%)	Hora
VALE PNA N1	158.152,36	8,98	12:28
PETROBRAS PN	134.781,84	7,65	12:28
ITAUUNIBANCO PN N1	94.702,46	5,38	12:28
OGX PETROLEO ON NM	88.215,37	5,01	12:28
ANHANGUERA ON NM	77.681,66	4,41	12:27

BM&FBOVESPA – Maiores Baixas até 26/03/2013

Ações	Últ.	12m	Var.%	Maior Alta	Maior Baixa	Desde Máx	Desde Mín
OGXP3	2,3	15,83	-85,47	16,42	2,17	-85,99%	5,99%
MMXM3	2,34	9,4	-75,11	10,15	2,31	-76,95%	1,30%
ELPL4	10,49	38,98	-73,09	39,19	10,23	-73,23%	2,54%
RSID3	3,01	10,45	-71,2	10,59	2,99	-71,58%	0,67%
ELET3	6,52	17,44	-62,62	17,67	6,03	-63,10%	8,13%
BISA3	2,44	6,23	-60,84	6,38	2,38	-61,76%	2,52%
PDGR3	2,89	6,51	-55,61	6,89	2,71	-58,06%	6,64%
ELET6	11,43	24	-52,38	24,24	7,05	-52,85%	62,13%
CSNA3	9,19	18,3	-49,78	18,67	9	-50,78%	2,11%
CMIG4	22,89	43,3	-47,14	49,5	20,54	-53,76%	11,44%
CESP6	19,77	36,85	-46,35	38,9	15,71	-49,18%	25,84%
TRPL4	32,43	60,28	-46,2	66,49	27,15	-51,23%	19,45%
LLXL3	2,02	3,74	-45,99	3,77	1,71	-46,42%	18,13%
USIM3	10,93	20,2	-45,89	20,89	6,51	-47,68%	67,90%
MRVE3	8,65	13,9	-37,77	14,05	7,82	-38,43%	10,61%
CPLE6	28,75	44,75	-35,75	48,29	25,67	-40,46%	12,00%
PETR3	16,95	24,98	-32,15	25,05	14,15	-32,34%	19,79%
OIBR3	6,8	9,82	-30,75	12,15	6,69	-44,03%	1,64%
LIGT3	19,15	26,83	-28,63	27	18,15	-29,07%	5,51%
CPFE3	20,46	28,08	-27,14	28,59	18,93	-28,44%	8,08%
HGTX3	36,34	49,4	-26,44	49,6	35,23	-26,73%	3,15%
BRAP4	25,8	34,56	-25,35	36,92	25,04	-30,12%	3,04%
TIMP3	8,69	11,61	-25,15	11,99	6,66	-27,52%	30,48%
OIBR4	5,91	7,84	-24,62	10,38	5,8	-43,06%	1,90%
DASA3	11,4	14,9	-23,49	15,32	10,8	-25,59%	5,56%
PETR4	18,71	24,21	-22,72	24,29	16,4	-22,97%	14,09%
GOAU4	19,1	24,21	-21,11	27,02	18,4	-29,31%	3,80%
MRFG3	8,98	11,23	-20,04	12,41	8,1	-27,64%	10,86%
USIM5	10,38	12,95	-19,85	13,64	5,57	-23,90%	86,36%
VALE5	32,86	41	-19,85	43,21	31,73	-23,95%	3,56%
GFSA3	3,87	4,82	-19,71	5,35	2,09	-27,66%	85,17%
GGBR4	15,2	18,8	-19,15	21,67	14,62	-29,86%	3,97%
VALE3	34,35	42,11	-18,43	44,76	32,21	-23,26%	6,64%
SANB11	14,44	17,59	-17,91	17,75	13,59	-18,65%	6,25%
ITSA4	10,31	11,96	-13,8	12,11	7,99	-14,86%	29,04%
JBSS3	7,04	7,89	-10,77	8,29	4,91	-15,08%	43,38%
SUZB5	7,4	8,25	-10,3	8,4	3,73	-11,90%	98,39%
BRKM5	13,6	14,88	-8,6	16,65	10,48	-18,32%	29,77%
CYRE3	16,47	17,79	-7,42	19,09	13,15	-13,72%	25,25%
GOLL4	11,96	12,81	-6,64	15,13	7,58	-20,95%	57,78%
CIEL3	56,94	60,33	-5,62	66,38	44,56	-14,22%	27,78%
ITUB4	35,28	36,94	-4,49	37,43	26,73	-5,74%	31,99%
VIVT4	53,16	55,61	-4,41	57,32	42,78	-7,26%	24,26%
LAME4	17,27	17,7	-2,43	19,6	11,22	-11,89%	53,92%
VAGR3	0,44	0,45	-2,22	0,48	0,32	-8,33%	37,50%
BBAS3	26,82	27,4	-2,12	27,68	18	-3,11%	49,00%
RDCD3	35,16	35,9	-2,06	36,18	29,22	-2,82%	20,33%
BBDC4	32,57	33,07	-1,51	38,47	26,6	-15,34%	22,44%

BM&FBOVESPA – Maiores Altas até 26/03/2013

Ações	Últ.	12m	Var.%	Maior Alta	Maior Baixa	Desde Máx	Desde Mín
BTOW3	15,64	8,93	75,14	19,92	5,05	-21,49%	209,70%
KLBN4	13,41	8,52	57,39	14,08	7,72	-4,76%	73,70%
FIBR3	22,16	14,72	50,54	26,74	12,34	-17,13%	79,58%
SBSP3	95,28	68,75	38,59	97,2	66,95	-1,98%	42,32%
DTEX3	15,48	11,2	38,21	16,55	8,97	-6,47%	72,58%
CCRO3	20	15,15	32,01	21,96	14,46	-8,93%	38,31%
CSAN3	44,76	34,7	28,99	48,88	28,43	-8,43%	57,44%
UGPA3	50,18	40,1	25,14	52,91	38,62	-5,16%	29,93%
HYPE3	16,31	13,08	24,69	18,37	9,82	-11,21%	66,09%
EMBR3	17,51	14,56	20,26	17,79	11,44	-1,57%	53,06%
PCAR4	103,4	86,05	20,11	108,4	73,51	-4,67%	40,59%
BRFS3	43,58	37,09	17,5	46,75	27,53	-6,78%	58,30%
NATU3	47,87	41,73	14,71	59,88	39,39	-20,06%	21,53%
BVMF3	13,48	12	12,33	14,44	8,84	-6,65%	52,49%
LREN3	73,53	66,05	11,33	81,32	52,5	-9,58%	40,06%
RENT3	36,5	33,25	9,77	38,88	28,1	-6,12%	29,89%
AMBV4	83,99	80,1	4,86	94,29	72,05	-10,92%	16,57%
BRML3	24,59	23,55	4,42	29,78	20,12	-17,43%	22,22%
ALLL3	9,9	9,52	3,99	10,45	7,62	-5,26%	29,92%
CRUZ3	28,71	28	2,54	33,33	24,58	-13,86%	16,80%